2023年第3、4周，零部件板块大面积飘红，平均股价上涨3.14%，市值累计增长158.33亿元；其中，股价上涨的个股达9只，宁波华翔下滑。
具体来看，福耀玻璃港股以8.12%的涨幅领涨该板块，市值累计增长76.99亿港元；东安动力和玲珑轮胎分别以5.46%和4.73%的涨幅位列该板块涨幅第二、第三位。余下6只上涨的个股股价涨幅在4%以内。
消息面上，福耀玻璃发布业绩预告显示，预计该集团2022年度归属于公司所有者的年度利润约47.18亿-50.33亿元之间(2021年：31.46亿元)，同比增加50%-60%之间；预计2022年度实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润为46.08亿-49.23亿元之间(2021年： 28.16亿元)，同比增加64%-75%。
尽管福耀玻璃业绩预告向好，但其在资本市场上的表现却略显平淡。无论A股还是H股，都没有取得大的增长。
整体而言，零部件板块表现较为平稳，涨跌幅度相对较小，但由于扯后腿的少，整体表现反而显得较好。
2023年第6周，零部件板块大面积飘红，平均股价上涨1.05%，市值累计增长47.26亿元；其中，股价上涨的个股达7只，仅2只个股下滑，宁波华翔持平。
具体来看，三花智控以10.51%的周涨幅领涨该板块，一周市值累计增长95.52亿元；相较之下，排在第二、第三的万向钱潮和玲珑轮胎，股价涨幅相对小，一周股价涨幅分别为1.53%和1.52%。余下股价上涨的个股涨幅均在1.5%以内。
其中，三花智控的大涨主要得益于2月7日的涨停，当日开盘以后，该股一路拉升，最终成功封板，全天成交15.54亿元。
跌幅方面，仅福耀玻璃出现下滑。其中港股一周跌幅为3.71%，一周市值蒸发37.84亿港元；A股一周跌幅为3.07%，一周市值累计蒸发31.57亿元。
整体而言，零部件板块表现相对最好，是汽车股五大板块中唯一一个整体上涨的板块。
光大证券股份有限公司倪昱婧近期对福耀玻璃进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评报告：3Q22业绩同比强劲增长，增长逻辑逐步兑现》，本报告对福耀玻璃给出买入评级，认为其目标价位为50.42元，当前股价为35.5元，预期上涨幅度为42.03%。
3Q22业绩同比强劲增长：前三季营收同比+19.2%至人民币204.4亿元，归母净利润同比+50.3%至人民币39.0亿元；其中，3Q22营收同比+34.3%/环比+18.6%至人民币75.4亿元，归母净利润同比+83.8%/环比持平至人民币15.2亿元。我们判断3Q22业绩同比强劲增长，主要由于1）国内汽车产销恢复+产品结构优化，带动公司国内汽车玻璃收入高速增长（管理层指引3Q22国内汽车玻璃收入同环比+49%/+48%）；2）全球市占率稳步抬升；3）较强精益化运营管控。3Q22归母业绩环比基本持平主要受所得税波动影响。
5、福耀玻璃股票值得长期持有吗成本波动影响仍存，剔除汇兑后的3Q22税前利润率持续改善：1）前三季毛利率34.5%；其中，3Q22毛利率同比-0.6pcts/环比+2.3pcts至34.9%，管理层指引剔除纯碱+天然气等成本波动影响后的3Q22毛利率同比+1.6pcts。2）前三季税前利润率22.4%；其中，3Q22税前利润率同比+7.6pcts/环比持平约25.3%，管理层指引剔除汇兑后的3Q22税前利润率环比+2.9pcts。我们判断，1）量：欧洲能源危机/竞争对手量产承压+公司产能优势，有望带动福耀全球市占率稳步抬升；2）价：前三季公司高附加值产品的收入占比同比+5.7pcts，ASP同比+11.9%，持续看好天幕等高附加值产品配套车型逐步放量+镀膜/调光等功能占比增加带动的ASP提振前景；3）利：我们预计海运费+纯碱价格或将回落（vs.天然气价格仍存上涨压力），利润率仍有望趋于改善；4）现金流：前三季公司经营现金流净流入42.8亿人民币，高分红比例前景可期。
优质白马龙头股，增长逻辑逐步兑现：我们判断福耀基本面优于行业整体表现的趋势延续。1）全球汽车玻璃或将进一步头部集中，福耀全球市占率有望持续稳步抬升（预计公司2023E/2025E全球OEM市占率约35%/40%，2023E/2025E国内AM市占率约30%/40%）。2）看好天幕/抬头显示渗透率提升、带摄像头的ADAS前挡玻璃/钢化夹层隔音/隔热/调光等高附加值产品收入占比持续增加、以及智能电动化驱动全新技术+产品落地，驱动的ASP改善前景。3）看好福耀精益化运营管控能力、以及汽车玻璃与铝饰条长期业务协同潜力。
维持A股“买入”评级，H股“买入”评级：我们看好福耀的业绩兑现前景，上调2022E/2023E/2024E归母净利润23%/10%/12%至人民币50.0亿元/55.1亿元/66.0亿元。我们看好公司长期增长逻辑，2023EA/H股息率均近5%，维持A/H目标价人民币50.42元/42.38港币（分别对应约24x/18x2023EPE）；维持A股“买入”评级，维持H股“买入”评级。
6、福耀玻璃股票分红风险提示：需求不及预期；主机厂年降；高附加值产品应用比例增加幅度不及预期；市占率抬升不及预期；原材料价格波动；SAM持续拖累；汇率与市场风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券闫俊刚研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达88.18%，其预测2022年度归属净利润为盈利51.55亿，根据现价换算的预测PE为17.93。
今日福耀玻璃（600660）涨5.00%，收盘报39.89元。
7、福耀玻璃股票行情走势2022年4月30日，东吴证券研究员黄细里,杨惠冰发布了对福耀玻璃的研报《发行超短期融资券，助力公司持续发展》，该研报对福耀玻璃给出“买入”评级。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，该研报作者对此股的盈利预测准确度为77.67%。
此外，国信证券研究员唐旭霞，太平洋研究员白宇近期也对该股发布了研报，同样给出“买入”评级。
证券之星数据中心计算显示，对该股盈利预测较准的分析师团队为中金公司的任丹霖。
8、福耀玻璃股票历史交易数据第43周，零部件板块股价平均下跌1.1%，市值减少约134亿元，其中有4只个股翻红，分别是宁波华翔上涨9.46%，一汽富维上涨1.8%，精锻科技上涨1.37%，华域汽车上涨0.62%。
零部件板块的上市企业也集中发布了三季报，其中宁波华翔归母净利润为8亿元，同比下降13.46%；一汽富维归母净利润为4.2亿元，同比减少18.44%；精锻科技净利润为1.73亿元，同比上涨30.85%；华域汽车的净利润高达48.8亿元，同比上涨3.74%。
利润有高有低，同比变动有正有负，业绩并不是影响股市走势的唯一因素。
9、福耀玻璃股票发行价跌幅方面，福耀玻璃双股垫底，其中H股下跌7.63%，A股下跌6.17%。近日，招证国际维持H股“增持”评级，目标价50港元；瑞银则下调H股目标价至52.8港元。
截至28日收盘，福耀玻璃H股报收28.45港元/股，A股报收33.31元/股。
2022-03-18首创证券股份有限公司岳清慧,陈逸同对福耀玻璃进行研究并发布了研究报告《公司简评报告：2021年业绩稳健增长，产品升级+国际扩张趋势良好》，本报告对福耀玻璃给出买入评级，当前股价为35.71元。
10、福耀玻璃股票值得长期持有吗公司发布2021年年报：2021年公司营收/归母净利/经营性净现金流为236.0亿/31.5亿/56.8亿，同比分别+18.6%/+21.0%/+7.6%。其中4Q21营收为64.5亿，同/环比分别为+5.2%/+15.0%，归母净利为5.5亿，同/环比分别为+117.5%/-33.4%。本年度公司计划每10股分配现金股利人民币10元。
1、收入端：1）主业量价齐升。公司2021年销售汽车玻璃面积+14.8%，均价+3.8%，公司表现超行业（2021年全球汽车销量增+3.1%），市占率提升及产品升级逻辑持续验证；2）美国工厂趋势良好。2021年美国公司营收38.9亿，同比+19.7%。
2、利润端：基于年报公告的调整后报表，1）毛利率。公司2021年毛利率为35.9%，同比-0.6pct。其中海运费同比涨2.31亿元（负面影响0.98pct），纯碱同比涨1.07亿元（负面影响0.45pct）；2）费用率。2021年公司销售费用/管理费用/财务费用/研发费用比例分别同比-0.4pct/-1.3pct/+0.4pct/+0.1pct，其中财务费用率上升主因为汇兑损失同比增1.1亿；3）利润率。2021年公司净利率为13.3%，同比+0.3pct，公司在海运费及原材料成本上升环境下依靠产品升级及费用管控取得良好利润表现。
